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Vortag |
Veränderung |
Datum/Zeit |
| 107,60 € |
108,40 € |
-0,80 € |
-0,74 % |
21.04/14:15 |
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| ISIN |
WKN |
Jahreshoch |
Jahrestief |
| DE0005909006 |
590900 |
- € |
- € |
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Bilfinger Berger-Aktie: Tebodin-Übernahme fair bewertet
23.03.2012
Exane BNP Paribas
Paris (www.aktiencheck.de) - Gerhard Orgonas und Andreas Inderst, Analysten von Exane BNP Paribas, bewerten die Aktie von Bilfinger Berger (ISIN DE0005909006 / WKN 590900) unverändert mit "neutral".
Für das Jahr 2012 habe Bilfinger Berger einen deutlichen Anstieg des bereinigten Nettogewinns vom Vorjahresniveau in Aussicht gestellt. Dies liege auf einer Linie mit der Nettogewinnprognose von Exane BNP Paribas ohne Berücksichtigung von Investitionsgewinnen von 234 Mio. EUR. Im Bereich Industrial Services würden die Exane BNP Paribas-Analysten einen organischen Rückgang des Outputs um 2% prognostizieren. Im Bereich Power Services erwarte man hingegen einen Anstieg von Output und EBITA.
Das Analysemodell von Exane BNP Paribas sei um die Akquisition von Tebodin ergänzt worden. Bilfinger Berger habe 145 Mio. EUR bzw. das 9-Fache des EBIT des Unternehmens für die Übernahme gezahlt. Dies halte man angesichts des Engagements in den Emerging Markets und der überdurchschnittlichen EBIT-Marge von rund 7% für fair. Die EPS-Prognose für Bilfinger Berger liege bei 5,29 EUR (2012) und 5,35 EUR (2013). Daraus ergebe sich für die Bilfinger Berger-Aktie ein KGV von 13,8 bzw. 13,7. Das Kursziel des Wertpapiers werde unverändert bei 72,00 EUR gesehen.
Auf dieser Grundlage lautet das Rating der Analysten von Exane BNP Paribas für die Aktie von Bilfinger Berger weiterhin "neutral". (Analyse vom 22.03.12) (23.03.2012/ac/a/d)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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